对冲期权
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  比如,某投资者于1993年1月份购置了6月份届期、协议标价为150的扣儿条约证券买进卖所综集儿子款票指数的看上涨期权,两个月后该股票指数期货合条约标价下跌到165,此雕刻时,该投资者净顶出产为(165壹150)×500=7500美元,保管费点数为10.5,则保管费为10.5×500=5250美元。鉴于该期权到6月份才届期,假设股市持续看好,其载利还会添加以。条是,股市行踪无日无日,也拥有能下跌反跌。此雕刻么.对该投资到来说,则会前功尽丢。故此,该投资者在3月份购进壹份6月份届期的扣儿条约证券买进卖所综集儿子款票指数期货合条约的看跌期权。假定3月份时的6月份届期的看跌期权的保管费点数为15.5点,则保管费为15.5×500=7750美元。到6月份能会出产即兴以下两种情景:壹是该指数持续上升,譬如上升到180点,则该投资者经度过行使其看上涨期权,载利为:(180-150)×500=15000美元。减去看上涨期权的保管费5250美元。净盈利为9750美元。鉴于该投资者3月份还购置了壹份看跌期权,当股市持续下跌时,就却让其届期干废,但购置此雕刻张看跌期权的本钱要从盈利中扣摒除,即9750-7750=2000美元,投资者还愿盈利为2000美元。第二种情景是股市从3月份末了尾叛逆转下滑,则该投资者在看上涨期权上的损违反却以经度过行使看跌期权加以以补养偿。

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